“两会”行情有望展开

“两会”行情

有望展开

君山居士

本周大盘呈现先抑后扬的走势，沪指3000点失而复得，并持续温和放量上扬。个股出现大面积的活跃，海西、新疆、西藏、广西、广州等区域板块全面开花，受到市场热捧；智能电网、低碳经济、农林牧渔等题材板块初露端倪，资金流入明显。随后银行、地产等权重板块也加入反攻行列。总体看来，节后市场人气有所恢复，政策面有所转暖的趋势，市场结构性机会随之而来。

“两会”即将召开，朦胧性利好政策呼之欲出，给相关受益行业带来反弹契机。近期我国经济形势微妙，政策倾向不很明显，看不到过度收紧或过度放松迹象，这让投资者无所适从。这种令人困惑的局面短期内还将维持，下周“两会”会给出更多答案。今年两会值得关注的经济社会命题很多。但就宏观经济而言，产业振兴结构转型、区域规划成为“两会”政策主线是大概率事件。数据显示，政策受益板块中的节能环保、新能源、农林牧渔板块位于近日资金净流入的前列，这些板块经过短暂的蓄势整理之后，有望再度活跃，可做适当布局。区域板块由于前期预演行情已经比较充分，“两会”期间出现超额收益可能性不大。因此，建议投资者从前期的防御转为适度出击，但同时要注意适度规避区域热点板块的调整风险。

从盘面上看，蓝筹板块持续表现和成交量的能否持续放大将决定市场短期反弹高度。从近一个月市场表现来看，沪指一直在3000点附近震荡,节后两市成交量正在逐渐放大，这也说明了市场人气有所恢复。如果后市要进一步反弹，有效站在3000点上方并继续上攻，那么成交量能否持续放大将是关键。从目前的市场来看，这次反弹只是修补性反弹，并没有改变总体调整的趋势,沪指在60日线附近应该不会被有效突破。毕竟去年11月份到今年1月份，沪指花费将近3个月的时间构筑多重顶，套牢筹码接近10万亿。经过短线反弹之后，中线依然有调整的趋势。

经过周三、周四的连续放量上涨后，市场颓势有所扭转。客观来看，大盘承受住了平安解禁和交行再融资等压力。不过，“近忧消除，远虑犹存”。近期央行连续两次上调存款准备金率，反映出市场资金回笼压力增大。新股IPO与部分银行股的融资进程仍在持续，将导致市场对资金需求的上升。新年伊始，招行、中行、交行等相继公布了预案，在年报披露后或还有银行再融资预案公布。市场预计，各大银行为合规要求都需要补充资本金，年报后再融资还会陆续出台，其中工行500亿元至700亿元、建行500亿元至700亿元。同时考虑农行在沪港两地择机上市，融资规模大约在1500亿元至2000亿元，今年A股市场有较大的融资压力。此外，股指期货开户对市场资金也形成一定的分流。由此可见，在其他的积极因素没有出现之前，增量资金入场的意愿不强，整个市场的资金面仍未见明显好转。

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