开发商还贷能力在下降不是传说

本报讯 ◇ 刘英团（河南南阳 法律职员）

上海银监局局长阎庆民在上海中资银行业金融机构负责人会议上表示，4月房贷新政出台之后，上海的住房开发贷款关注类总量呈逐月上升之势，4-6月分别增加1.72亿元、6.32亿元和14.04亿元，开发商还贷能力开始下降，而且75%土地储备贷款都是在2009年以后发放，拿地成本较高，未来将面临更大的偿还压力和抵押物减值风险。（7月27日《第一财经日报》）

银河证券研究所发布的报告称：中国房地产市场很不健康！数据显示，虽6月份多个城市楼市成交量出现回升，但价格已进入下降通道。据广发证券统计，一手房市场成交量最近连续两周上涨，“54.5%的城市成交量环比上涨。”同时，楼价下降明显，72.7%的城市环比下降。换言之，看似“繁荣昌盛”的楼市背后其实早就“萧条一片”。从这个意义上说，上海银监局局长阎庆民警告银行：开发商还贷能力在下降，绝非危言耸听，更不是一个传说。

近年来，房贷一直被银行界视为优质贷款项目，各大银行为了争夺此项业务不断降低门槛。国家统计局的数据显示，按房地产开发贷和个人按揭贷款合并计算，2009年房地产开发资金来源中，银行信贷资金占比达到34.48%，比上年增长44.2%。如果考虑到贷款向房地产领域挪用的情况，以及房地产开发中施工企业垫资亦部分出于银行信贷，上述比例还会更高。

但是，房贷业务“一枝独秀”的繁荣背后，却隐藏着巨大风险。中金公司最新报告显示，盈利预测模型中反映了上市银行不良贷款余额下半年环比增长15%，增幅约440亿元。如果加上与地价有关的资产抵押部分，全国银行房地产贷款依赖水平在50%左右，部分大型城市开发商对银行信贷资金的依赖程度已高于80%。

笔者以为，楼价的波动足以影响到银行的信贷资产安全。楼市的波动还将影响资本市场稳定，进而对银行融资环境产生影响，进而将可能阻碍或者延缓银行业再造的步伐。因此，从市面价来看，房价些许波动虽不起眼，但只要有开始，就可能发生连锁反应。

日本及东南亚地区房地产价格的泡沫破裂，便相继引发了系统性金融危机，从而对经济造成重创。银行和开发商对盈利目标追求不同，只要收益略高于风险，开发商都有可能去做。但是银行要全面考量风险。所以，面对风险未卜的市场，商业银行切莫被“金钱”迷失了双眼，忽视了“开发商还贷能力在下降”的警告。

责编：ZB