“高利贷”的恶果

长江商报消息 ◇彭兴庭（南昌 博士）

据报道，温州目前有大约36万家中小企业，其中30%处于半停工或停工状态。民企倒闭潮的背后，是不堪重负的“高利贷”。“将5000万拆借出去，以年利率40%算，就有2000万的利息，这是净赚的。”正是在这种疯狂中，风险越积越高。（7月12日《21世纪经济报道》）

有业内人士透露，在民间借贷市场，想月息5分（年息60％）借到钱还得靠关系，6分、7分很正常。总之，民间借贷的高利率酝酿出高风险。从历史的角度出发，高利贷往往是经济发展停滞、衰落的重要原因。

早在明清时期，中国已经有了资本主义萌芽，但受制于金融压抑，市场经济难以成型。从明朝典当铺的利率来看，有三分四分的重利，也有一分或一分五厘左右所谓的低利（一分相当于12％的年息），《金陵琐事剩录》记载，“当铺总有五百家，福建铺本少，取利三分四分；徽州铺本大，取利仅一分二分三分。”到清朝时期，这种高利贷现象并未得到丝毫改观，以清朝最鼎盛时期的乾隆年间为例，当时福建当铺“行息有二分、三分及二分四厘不等。”三分利息，即相当于36%的年息，这远远高于同时期西欧的3%-8%，这在明清朝的和平时期，对产业资本的扩张无疑是一种难以逾越的障碍。

在同时期的欧洲，以荷兰为例，当时已经有了世界上最先进的银行体系——阿姆斯特丹银行。这个银行可以接受存款、转账、开发汇票，还可以兑换货币、买进金银和外国铸币、铸造法定货币等。金融创新使得荷兰的交易成本大幅度降低，一个重要的表现，就是金融市场低利率。阿姆斯特丹银行的借贷利率一般是3%左右，最低曾下降到2％，而当时英格兰则为6%。或许，正因如此，荷兰一跃成为了当时世界上最强盛的国家。制度经济学家康芒斯提到，在当时的荷兰，“人们之间使用一人向另一人转让汇票的法律，这让他们的商业活动异常有优势，通过这种方式他们可以将其存货在贸易中倒手二次或三次，而我们在英格兰只能周转一次。”

今天，我们则遇到了类似的问题。在我国，中小企业和大型国企在融资待遇上存在双轨制，形成了巨大的寻租空间。有人分析到，有些企业利用优惠政策和腐败空间，拿到了利率很低的资金后，再加价高息贷给那些缺钱的中小企业。这种资金的“漏损”固然使中小企业分到了一杯羹，却使中小企业背上了沉重的负担，而金融压抑以及对民间借贷市场的过度管制，则进一步使资金的“黑市”价格高涨。

抚今追昔，历史的经验告诉我们，高利贷会断送经济发展的成果。只有开放，才能让资金放到阳光下来运作，降低风险，加速资金的周转速率，最终使利率真正降下来。

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