2000亿基金助战略新兴产业快速发展

长江商报消息 40家“最强股东”签约，“湖北省长江经济带产业基金”正式启动

□本报记者 黄敏 刘亚丹

总规模2000亿元的长江经济带产业基金正式启航。

昨日上午，湖北省长江经济带产业基金启动仪式暨长江经济带产业基金高层论坛在东湖宾馆会议中心举行，包括湖北省级投融资平台长江投、高新投、长江证券、天风证券等40家股东参与签约。

湖北省副省长曹广晶在致辞中，详解了湖北为何设立长江经济带产业基金、基金将用在何处，以及如何让基金发挥出其最大的价值。

为什么是湖北？

湖北正面临重大战略机遇

“做投资就是做选择，选择有前途、有希望、能赚钱的区域，选择投资湖北，肯定是正确的。”昨日的启动仪式上，曹广晶在致辞中称，2010年至2015年的五年间，是湖北发展最好的五年，经济增长强劲。

“十二五”期间，湖北GDP全国排名从12名上升到第8名，前进了4位；湖北财政收入也由1000亿元增加到3000亿元。

另一组更加详实的数据是，2015年前三季度，湖北省完成生产总值20423亿元，增长8.8%，增速在全国排名第七；规模以上工业增加值同比增长8.3%；固定资产投资增长16.2%，社会消费零售总额增长12.1%，财政收入增长13.3%，人均收入增长9.8%。

湖北金融业也在稳健发展。截止到今年11月底，金融机构存款余额41493亿元，同比增长13.33%，贷款28742亿元，同比增长15%，贷款增长高于存款。另一方面，保险行业发展态势良好，保费收入787.04亿元，同比增幅为21%。

在多层次资金市场上，湖北主板上市企业62家，中小板11家，创业板14家，新三板198家，武汉股权托管交易中心挂牌企业共747家。今年头11个月通过资本市场，直接融资1500亿元。

曹广晶介绍，2015年前三季度，金融业总值1105亿元，占湖北省GDP总值的5.5%，成为省内名副其实的主导产业。

选择湖北，另一个原因是湖北省正面临着重大的战略机遇。

2014年4月，国务院颁布了《关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》，长江经济带发展战略上升为国家战略。“湖北是长江通航里程最长的省份，必将扮演重要的角色。”曹广晶称。

今年4月出台的长江中游城市群发展规划中，湖北省是三省之一。同时湖北具有明显的优势，湖北是中国中部最大的综合交通枢纽，有着完善的产业基础，投资和消费需求旺盛，且武汉在校大学生130万人，居全国第一。

基金用来做什么？

培育新兴产业

“我们不能报喜不报忧，湖北取得了成绩，同时也面临着困难和隐忧。”曹广晶介绍，湖北经济下行压力较大，经济指标增速低于预期目标，企业投资意愿降低，民间投资的增速及占比均下降。

另一个问题是，需求收缩与产能过剩矛盾，从经济结构来讲，重工业过重，民营经济不够发达，传统产业严重过剩。

要解决这些问题，曹广晶提出了两个方法，其中之一便是通过长江经济带产业基金培育新的产业。

“传统产业产能过剩，竞争力不足，而新兴产业还没强大到成为经济引擎的局面。”通过长江经济带基金的引导，培育和塑造新兴产业，是基金设立的重要出发点。

长江经济带产业基金由省财政出资人民币400亿元设立引导基金，吸引金融资本和社会资本设立总规模2000亿元左右的长江经济带产业基金，再通过母、子基金放大到4000亿元，最终带动约10000亿元的社会投资投向实体经济，从而推动全省科学发展、转型发展、跨越式发展。

钱怎么投？

项目更优者得

政府引导基金有成功也有失败，曹广晶在昨日的论坛上总结了原因。

他介绍，政府引导基金有的败在了行政色彩较浓，影响了投资角色的独立性；有的则因地域限制较大，要求资金主要投资本地，影响了资金在更大范围内资源配置；还有的是利益诉求存在分歧，政府引导资金以资金安全为主，而投资机构追求的是更高的短期的投资回报。

避免这些问题，长江经济带基金将按照“三化”操作：产业化、专业化和国际化。

长江经济带产业基金专注产业发展，基金方向是帮助战略性新兴产业快速发展，现代服务业突破发展及传统支柱产业转型升级，将基础设施和无产业导入的、一般的房地产项目列入投资负面清单。

产业基金将带动省内其他基金一起，围绕企业成长周期打造完整基金链条，将覆盖并购、新三板和四板、PE、天使等多种类型。

经济转型要将政府和市场进行合理界定。长江经济带产业基金在设立方案时充分征求了业内专家意见，基金运作的原则是让专业的人做专业的事，政府只把握方向政策，按市场化原则制定相应制度，尊重专业管理团队决策权。

“我们相信专业人士比市场更懂资源配置。”曹广晶称，为避免过多的行政干预，长江经济带的股东构成中，央企占12%，银行机构占比33%，社会机构占29%，省属平台公司占26%。

此外，湖北长江经济带基金还提出了“赛马机制”，在产业基金旗下设立若干子基金，划分“赛道”，独立运作，“谁的项目更优，钱就投给谁。”

为助推长江经济带国家战略实施，吸引全球更多的资本支持该产业基金发展，引导海内外基金在长江经济带进行精准有效地投资，长江国际商会联手武汉大学国际指数研究中心共同启动研发全球第一个产业基金投资指数工程，也是全球第一个区域基金投资指数。

据了解，“长江基金指数”是在经济学和投资学的基本理论体系框架下，基于大数据从时间、区域、行业、企业等多维角度，采取指数手段研判和预测长江经济带国际投资绩效的综合评判系统。可为基金的投资提供路径的指引、帮助客户选择基金、引导政府积极作为；通过各个维度的指数分析，可以对基金可靠性地判断，通过全方位定位基金投入，定位投向城市以及基金的着力点。

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安邦保险集团董事长吴小晖：投资上市公司是为支持实体经济

今年来，A股市场上险资举牌汹涌。安邦保险、生命人寿、宝能系等保险公司动辄豪掷险资数百亿举牌上市公司，十分抢眼。其中，最受关注的无疑是安邦保险。仅仅在今年12月，安邦保险就举牌9次，涉及7家公司，具体为金风科技、大商股份、金融界等。

昨日，安邦保险集团董事长吴小晖在长江经济带基金高层论坛上发表演讲，主动谈及近期险资的频频举牌。

他称，中国银行有191万亿的资金，以前银行是中国经济发展主要的资金供给方，但是在经济发展的过程中，需要更多的资金进入，所以湖北省成立长江经济带基金是很有意义的，安邦保险集团也会积极参与。

吴小晖介绍，中国保险业有12万亿元的资金，能够作为经济发展的股本金，让许多中小企业得到资金支持，解决中小企业融资难的问题。

安邦集团总资产1.7万亿元，“我们投资同仁堂，是希望老祖宗留下来的宝贵的中医药企业，能借助安邦的国际网络，走向世界。我们投资金风科技这家绿色能源企业，因为我们只有一个地球，我们怎么能让这个地球更加美好，只有做这种绿色投资，让这种企业能走向全球。”吴小晖首次公开回应了安邦保险举牌问题。

吴小晖也主动提及安邦近期的市场运作。他表示，“我们最近投资了上市公司，包括很多保险行业的公司投资上市公司，达到一定的比例，都是为了支持中国实体经济。”

昨日，湖北省长江经济带产业基金及管理公司在汉揭牌。本报记者 徐楚云 摄

将基金打造成产业资本“汉阳造”

长江商报消息 业界精英齐聚湖北长江经济带产业基金高层论坛——

□本报记者 刘亚丹 黄敏

昨日，弘毅投资董事长赵令欢、摩根士丹利董事总经理鲍毅、信中利资本董事长汪潮涌等业界精英齐聚长江经济带产业基金高层论坛，围绕当前我国经济形势、长江经济带发展、长江产业基金将带来的影响等发言。其中，跨境并购、运用国际资本，成为高层论坛上多位嘉宾关注的重点。

摩根士丹利鲍毅 上市公司参与并购热情持续走高

“在A股上市公司中，真正在用国际资本的有几家？”摩根士丹利董事总经理、摩根士丹利华鑫证券首席执行官鲍毅一上台就直奔主题，强调国际资本。

最近几年是并购风起云涌的大时期。2004年—2014年间，中国海外并购交易数量、交易金额年均复合增长率分别为9.5%、35%。中国海外并购市场势头活跃，中国企业“走出去”步伐呈加快之势。

鲍毅指出，如今的中国海外并购已不再以获取基础能源为主要目的，而是逐步转向获得技术、知识产权或生产能力、提升企业自身的核心竞争力；进入当地市场，扩大企业的市场份额；收购海外品牌，以迎合国内中产阶级的消费升级。

从海外并购的主体来看，2014年以来已经完成的海外并购中，金额排前面的5大交易均由国有企业主导，但是从海外并购的总额来看，民营企业占据主导地位，同时上市公司参与并购的热情也持续走高。

值得一提的是，在过去十年间，中国企业的海外并购目的地已经逐渐由资源集中地区转移至欧洲、北美等技术先进、品牌成熟的发达市场。在如此的背景之下，跨境并购、利用国际资本则显得尤为重要。在鲍毅看来，结合一带一路，跨境并购对于输出过程产能、推动区域产能合作有重要意义。“我们可以与其他产业结构单一、基础设施条件相对落后的国家合作”，以基建先行，并促使相关配套行业（钢铁、水泥、工程机械设备、物流仓储等）加大输出力度，为过剩产能打开市场渠道。

信中利汪潮涌不要把落后产能并购回国

同样关注跨境并购的信中利资本董事长汪潮涌则表示，“对于跨境并购，我主要提醒一点，不要把落后产能并购进来。”

作为湖北籍投资人，汪潮涌回忆自己1993年在摩根士丹利工作时，曾带领一个华尔街代表团访问中国，原定考察香港、北京、上海和深圳，“我极力游说摩根士丹利全球总裁增加一站——武汉。但是，当时代表团成员虽手握2万亿资金，但在武汉却找不到更好的投资渠道，最后数百亿港币的资金只能通过新世界、九龙仓等相关企业落地武汉。”

如今，作为投资人的汪潮涌虽然心仪投资湖北企业，但是“我们投资人更看重回报。”汪潮涌指出，当下湖北所有的上市公司的市值加起来都抵不过一个腾讯和阿里巴巴，“如果通过我们的产业基金来投资，湖北的上市公司市值可达一万亿，那这笔投资就是值得的，对于政府而言，也将有2000亿左右的税收。”

什么是好的投资项目呢？汪潮涌将焦点放在了新兴产业上。他谈到，在全球市值排名超过千亿美元的企业中，归属于新兴产业的企业不仅规模大，而且增速快。目前，新能源、新材料+环保等支撑着产业的升级，这其中涉及行业包括新能源汽车、3D打印、污水处理等。而当前仍处于起步阶段的大数据，未来的发展空间依然很大。同时，高端装备制造也是中国制造业转型升级的重中之重。汪潮涌还坦言，他希望与这次参与长江产业基金的各位同仁、各位企业家在政府的平台上发力，共同打造产业资本的“汉阳造”。

弘毅资本赵令欢企业经营“模式创新”至关重要

在国家强调创新、开放来促进改革的背景之下，弘毅投资董事长赵令欢认为，对于企业而言，当下的机遇是“新、中、国”。

当下，中国正在经历经济转型，从世界工厂转变为世界市场。中国的智能手机、在线游戏、钻石首饰、电影的消费分别占到全球市场的34%、18%、12%、和11%。

赵令欢说，以弘毅资本为例，今年上半年，弘毅的制药产业、酒店业、环保业、在线旅游业的分别增长21.2%、81.9%、88.4%和113.7%。公司建筑材料与工程机械的业务板块都是负增长，分别是-17.3%与-24.4%。这样的市场变化让弘毅资本更加关注与国家政策相符的发展方向，总结为“新、中、国”。

“新”指国家创新，科技之外的创新至关重要。以弘毅携手苏宁为例，其率先实践O2O就是一种模式创新；“中”指中国走向世界；“国”指国家改造、改良，尤其是国企改制。以中联重科为例，2000年中联重科上市时，国有资产市值是10亿元，占有50%的股份，如今，其国有资产市值67亿元，股份只占有16%。而弘毅投资的另一家国企改制的公司——上海城投，以前由上海政府财政补贴处理城市垃圾，现在由于政策和技术的变化，已经找到了自己的业务模式。“这个业务模式甚至可以在国内至少350个城市推广”。

深交所金立扬产业基金开始涉足跨境并购

深交所副总经理金立扬关注的重点集中在产业基金上。金立扬透露，新三板为产业基金提供了新的舞台，自2014年九鼎投资挂牌以来，先后有中科招商、硅谷天堂、同创伟业等近20家股权投资机构挂牌。

目前，产业基金在产业整合中的作用日益突出，上市公司的并购市场结构发生了明显的变化，产业并购占到73%，而且多数都受到了产业基金的支持。

2014年，全年新成立产业基金达到133只，同比增长2.8倍，基金目标规模886亿元，同比增长1.2倍。2015年前两月新设立28只，目标规模209亿元。“上市公司+PE”成为上市公司执行并购战略的重要模式，这种合作模式下，基金的首要目标都是围绕上市的收购战略展开。

金立扬认为，上市公司和产业基金合作，在公司原有体系之外培育了新的增长点和突破口，既解决了严格的体制约束，也有利于防范早期风险，服务其转型升级战略。

同时，交易所市场为产业基金提供了高效的运作平台。自2011年以来，深交所个板块上市公司并购交易（特指重大资产重组或发行股份购买资产）数量及规模增长迅速，掀起了上市公司并购热潮。

金立扬也提到，目前产业基金开始涉足跨境并购。

责编：ZB