长江商报消息 ●长江商报记者 李璟
顶住了疫情冲击，葛洲坝（600068.SH）营收再攀新高，资产质量持续向好，较好完成了全年经营目标。
3月20日，葛洲坝发布2020年度财报。报告显示，去年公司实现营业收入1126.11亿元，同比增长2.42%，创历史新高；实现归属于母公司所有者的净利润42.82亿元，同比下降21.31%；扣非净利润37.64亿元，同比增长13.08%。
同日，葛洲坝间接控股股东中国能源建设（03996.HK）公布与葛洲坝的换股吸并方案。
这是国企改革三年行动启程后，首例央企上市公司吸并重组。重组完成后，中国能源建设集团将回A完成整体上市，成为A+H上市公司，葛洲坝将终止上市。因此不出意外，这也将是最后一份以“葛洲坝”为名发布的年报。
营收超1100亿再创新高
顶住了疫情冲击，葛洲坝营业收入再创新高，各项业务稳中求进。
年报显示，2020年，葛洲坝营业收入突破1100亿大关，达1126.11亿元，同比增长2.42%，连续5年实现营收千亿以上；实现归属于母公司所有者的净利润42.82亿元，同比下降21.31%；扣非净利润37.64亿元，同比增长13.08%。
分季度来看，去年各季度营业收入分别为149.74亿元、285.05亿元、317.25亿元、374.07亿元；净利润分别为4.06亿元、7.53亿元、13.55亿元、17.68亿元。业绩逐级增长，第四季度迎来最佳收益。
2020年，葛洲坝新签合同额2712.17亿元，同比增长7.61%。其中，新签国内工程合同额1873.72亿元，新签国际工程合同额838.45亿元。截至报告期末，公司总资产 2594.05亿元，较年初增长10.64%。
经过多年发展，以水电建设起家的葛洲坝已形成多元化格局，业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务业四大类。报告期内，四大业务分别实现营业收入713.57亿元、240.99亿元、151.84亿元和19.71亿元，实现利润总额分别为45.61 亿元、17.63亿元、15.96亿元和1.40亿元。
工程建设业务是葛洲坝核心业务和营业收入的主要来源，营收占比高达63.37%。公司在大型基础设施建设领域具有核心竞争力，广泛参与了电力、交通、市政、环保、水利等基础设施建设，在大江大河导截流、筑坝施工、地下工程、大型金属结构制造安装、大型机组安装等领域占据了世界技术制高点。
近年来，葛洲坝积极响应国家“一带一路”倡议和国际产能合作，是中国“走出去”企业的领军者和“一带一路”倡议的践行者。凭借全球市场布局和资源整合优势，业务遍及全球140多个国家和地区，海外项目的新签合同额和营业额在4000多家“走出去”企业中分列第8位和第11位。
投资运营业务是葛洲坝近年来增长较快的业务，占比21.40%，主要包括房地产、公路投资运营、水务等。不仅如此，该业务毛利率在所有板块中最高，为29.84%。其中，房地产业务所占比例最高。2020年房地产相关业务销售合同签约额达192.37亿元，年底已开盘可供销售面积为34.42万平方米。
此外，财务状况方面持续改善。2020年，葛洲坝资产负债率进一步降至69.41%，上年为71.75%，这也是自2017年以来，首次低于70%。
重组合并方案正式公布
在葛洲坝发布年报的同时，中国能建也披露了与葛洲坝重组合并草案。根据草案，中国能建拟通过向葛洲坝除葛洲坝集团以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。
草案显示，本次中国能建换股合并葛洲坝的换股比例为1:4.4242。其中，中国能建A股发行价格为1.98元/股。综合考虑股票价格波动的风险并对葛洲坝换股股东进行风险补偿，葛洲坝换股价格以定价基准日前20个交易日的均价6.04元/股为基准，给予45%的溢价率，即8.76元/股。
截至定价基准日，葛洲坝总股本为46.05亿股，除葛洲坝集团持有的葛洲坝股份外，参与本次换股的葛洲坝股份合计26.32亿股。按照上述换股比例计算，中国能建为本次合并发行的股份数量合计为116.46亿股。
据了解，中国能建是一家为中国乃至全球能源电力、基础设施等行业提供整体解决方案、全产业链服务的综合性特大型公司，于2015年在港交所上市。2020年全年，中国能建新签合同额5778.28亿元，同比增长11.04%；实现营业收入2703.28亿元，同比增长9.32%。
从营收和资产规模来看，中国能源建设和葛洲坝都是“千亿级”企业。
在本次合并完成后，中国能建因本次合并所发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通，原内资股将转换为A股并申请在上交所主板上市流通。至此，中国能建将实现“A+H”两地上市。葛洲坝将终止上市。两家企业将实现资源全面整合，消除潜在同业竞争，业务协同效应将得到充分释放。
对于未来存续公司经营发展战略，中国能建在草案中表示，将在践行国家战略、推动能源革命、实现高质量发展和建设美好生活上走在前列，加快建成具有全球竞争力的世界一流企业，为客户、员工、股东和利益相关方持续创造商业价值和社会价值。
业内人士分析，在深入推进国企改革背景下，中国能建换股吸并葛洲坝具有较强的战略意义，是国企三年改革行动方案公布后，具有里程碑意义的交易。合并后存续公司的综合服务能力将进一步提升，进一步增强核心竞争力和行业影响力。
责编：ZB
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