钜盛华年报迟到三个月去年亏损115亿 逾期债务超349亿宝能集团质押率近100%

在监管的催促下，宝能系核心资产深圳市钜盛华股份有限公司（以下简称“钜盛华”）终于将“家底”公之于众。

7月26日晚间，钜盛华披露公司债券年度报告。2021年，钜盛华实现营业总收入743.9亿元，同比减少22.8%；净利润为亏损115.23亿元，上年同期为盈利81.37亿元。其中，钜盛华本部亏损61亿、深业物流集团亏损56亿，亏损原因为公司经营环境恶化。

长江商报奔腾新闻记者注意到，作为姚正华旗下的核心资产之一，钜盛华此前迟迟不披露年报，已被监管处罚。今年4月末，钜盛华公告称公司无法按期披露年报，主要是受公司流动性紧张、人员调整等因素影响，各项工作开展难度及不确定性增加，且尚未最终确认2021年财报的审计机构等。

直至7月初，深圳证监局对钜盛华采取监管措施。钜盛华作为债券发行人，未按规定及时披露2021年年报，违反了多项规定，深圳证监局决定对钜盛华采取责令改正的监管措施。同时，深业物流也因未按规定及时披露年报，而被深圳证监局采取责令改正的监管措施。

从其披露的年报情况来看，钜盛华的资金压力极大，已经出现大额债券违约的情况。年报显示，截至2021年末，钜盛华的有息债务余额为822.91亿元，已逾期的债券及金融机构借款金额合计349.21亿元。

在对外担保方面，截至2021年末，钜盛华及子公司对外担保总额为572.89亿元。截至本报告出具日，公司已出现无法履行担保责任的情况。

钜盛华同时存在较多的未决诉讼或仲裁形成的或有事项涉诉。截至2021年末，公司融资及对外担保等诉讼事项涉诉金额550.02亿元，公司依据代理律师对案件判决结果的判断，并考虑和解谈判的可能性，计提预计负债金额13.86亿元，本次计提的或有负债将减少公司2021年合并净利润13.86亿元。报告期内，公司存在多则失信被执行信息。

此外，钜盛华的关联交易规模颇高。截至2021年末，公司其他应收款达到896.9亿元，主要为应收关联方及非关联方非经营性往来款项。钜盛华同时提示，考虑到宝能投资集团目前存在流动性紧张，相关往来款未来或较难回款。

需要注意的是，截至2021年末，宝能投资集团作为钜盛华的控股股东，直接持有钜盛华109.89亿股，占公司总股本的67.4%，均已悉数质押，质押率逼近100%。

这就意味着，假设宝能投资集团于债务履行期限届满之日未按照主协议约定履行全部或部分债务的，质权人有权按照法律、法规及质押协议的约定行使质权。届时，钜盛华存在控股股东可能发生不确定变化的风险。

值得一提的是，2021年，钜盛华的亏损主要发生在公司本部和深业物流，其另一大核心资产前海人寿尚还具备盈利能力。此前，前海人寿披露，2021年公司实现保险业务收入718.41亿元，净利润为2.46亿元，较2016年巅峰时期的40.99亿元缩水94%。

但今年一季度，前海人寿的保险业务实现收入109.55亿元，同比减少80%，净利润由盈转亏至23.23亿元。

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