埃斯顿子公司引两大基金3.8亿战投 对赌协议约定标的2027年9月底上市

长江商报奔腾新闻记者 沈右荣

两大国家级基金联手出资3.8亿元增资，埃斯顿（002747.SZ）子公司获得资金活水。

12月26日晚间，埃斯顿发布公告，公司控股子公司埃斯顿智能科技（江苏）有限公司（以下简称“埃斯顿江苏智能”）拟引入战略投资者通用技术高端装备产业股权投资（桐乡）合伙企业（有限合伙）（以下简称“通用技术高端装备基金”）、国家制造业转型升级基金股份有限公司（以下简称“国家制造业基金”）进行增资扩股。

各方确认，本次投资前埃斯顿江苏智能投前估值为5.1亿元，其中通用技术高端装备基金出资2亿元，国家制造业基金出资1.80亿元。投资方本次投资按照2.55元/1元注册资本的价格认购新增注册资本，认购新增注册资本1.49亿元，占在本次增资完成后的注册资本的42.69%。

本次增资对埃斯顿江苏智能的评估基准日为2023年6月30日，采用市场法评估，评估值为5.15亿元，较其账面净资产-6633.97万元增值约7.76倍。

单纯从经营业绩方面看，2022年7月才成立埃斯顿江苏智能，今年上半年，实现的营业收入约为1.48亿元，净利润为450.51万元。今年前三季度，其实现的营业收入、净利润分别约为2.35亿元、2116.21万元（未经审计）。

据介绍，此次增资款将用于埃斯顿江苏智能及其控制的子公司的商业扩展、资本支出、补充流动资金以及投资方书面同意的其它用途。

埃斯顿及埃斯顿江苏智能其他原股东将放弃本次增资的优先认购权。本次增资完成后，埃斯顿江苏智能注册资本将由2亿元增加至3.49亿元，上市公司埃斯顿持有埃斯顿江苏智能的股权比例将由90.95%降至52.12%。

本次增资的两家基金均为知名基金。国家制造业基金于2019年成立，主要股东包括中华人民共和国财政部、国开金融有限责任公司、中国烟草总公司、中国保险投资基金二期（有限合伙）。通用技术高端装备基金成立于2021年，主要合伙人中，中国通用技术（集团）控股公司出资比例为31.8%，国家制造业基金出资比例为30%。

此番两大基金战略投资是有约定的，即基金退出时间及方式。

公告显示，各方约定埃斯顿作为回购义务人，在发生下述任一情形时，投资方有权但无义务在任何时间要求回购义务人回购。其中，包括埃斯顿江苏智能于2027年9月30日前未完成资产证券化。资产证券化的途径，除了合格上市外，还可以是发行股份购买资产。

此外，在未经投资方允许的情况下，项目建设或运营发生重大（包括主营业务或主要产品变更、资金未用于本项目）偏离且经投资方书面通知后未纠正，或无法持续经营，或者埃斯顿江苏智能或埃斯顿实际控制权发生变更等，埃斯顿需要回购，且回购价格除了投入的本金外，还包括年收益率6%的收益。

对于子公司本次引战投，埃斯顿表示，一方面优化了股权结构，借助国家级基金的平台优势获取优质的产业资源，形成资本与产业链的协同效应，共同助推中国智能制造产业高速发展；另一方面，本次增资有助于补充提供经营发展所需资金，加速埃斯顿江苏智能的产能建设和市场开拓，进一步增强市场竞争力。

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