中泰证券债券承销违规收警示函 2024年总承销债券2287亿降14%

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

在债券市场快速扩容的背景下，券商债券承销业务违规问题频现。

2月14日，证监会开出多张罚单，中泰证券（600918.SH）、民生证券、西南证券（600369.SH）等三家券商皆因债券承销业务违规被出具警示函。

其中，中泰证券被指存在尽职调查不规范、发行承销不规范、受托管理履职不到位等四大违规行为。

长江商报记者注意到，作为山东省唯一一家省属上市券商，中泰证券于2020年6月在沪市主板上市。2024年前三季度，中泰证券实现营业收入74.24亿元，同比减少19.96%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）5.03亿元，同比减少73.45%，业绩增速在上市券商中处于末位。报告期内，中泰证券的投资银行业务手续费及佣金净收入6.37亿元，同比减少约43%。

同花顺数据显示，2024年全年，中泰证券主承销债券750只，总承销金额2287.67亿元，同比分别减少7.75%、14%。

三大券商同日被罚

2月14日，证监会在官网发布对中泰证券采取出具警示函措施的决定。

经查，证监会发现中泰证券存在四大违规行为。一是尽职调查不规范，部分债券项目未对可能影响发行人偿债能力的财务会计信息等进行充分核查和分析；二是发行承销不规范，部分债券项目未充分核查关联方认购情况，个别债券项目未对簿记现场进行严格管理，个别债券项目发行过程中存在违反公平竞争的行为；三是受托管理履职不到位，部分债券项目未能有效督促发行人及时履行信息披露义务；四是在银行间债券市场部分项目中，未能严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责。

证监会指出，中泰证券上述情形违反了相关规定，证监会决定对中泰证券采取出具警示函的行政监管措施。

值得关注的是，同样在2月14日，证监会还对另两家券商西南证券、民生证券开出罚单，均涉及债券承销业务。

其中，西南证券被指出存在三大违规行为。一是个别公司债券项目合规内控把关不严，存在差错及立项不规范问题；二是个别公司债券项目受托管理勤勉尽责不够，未持续督导发行人履行信息披露义务、持续监督发行人募集资金使用；三是个别公司债券及资产证券化项目尽职调查不充分。

而民生证券存在的违规行为则包括债券类业务内部控制不完善，个别项目质控内核意见跟踪落实不到位；承销尽调不规范，部分项目未对可能影响发行人偿债能力的事项进行充分关注和核查；受托管理履职尽责不到位，个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行及时关注并督促信息披露。

长江商报记者注意到，2024年10月，证监会曾通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况，其中指出个别证券公司仍存在投行内控把关不严等问题，一些项目尤其是债券承销项目尽调核查工作不到位，没有全面落实勤勉尽责的要求。

据相关媒体统计，仅在2024年，证监会就因债券承销问题，对超过十家券商开出罚单。

债券发行承销排名下降至32位

随着我国债券市场规模的快速扩大，监管部门对于债券市场违规行为保持“零容忍”态度，坚决维护市场秩序，促进债券市场高质量发展。

相关数据显示，2024年，我国债券市场共发行各类债券78.79万亿元，同比上升11.87%。其中，信用债发行规模达到20.40万亿元，同比增长8.52%。

截至2024年年末，我国债券市场信用债品种存量规模为47.28万亿元，较上年末增长6.32%。

不过，在债券市场持续扩容的背景下，中泰证券的债券承销业务却出现“掉队”情况。同花顺数据显示，2024年全年，中泰证券主承销债券750只，总承销金额2287.67亿元，同比分别减少7.75%、14%，行业排名由2023年的第25位下降至第32位。

值得一提的是，此次被罚的另两家券商中，2024年，西南证券主承销37只债券、总承销额175.1亿元，民生证券主承销120只债券、总承销额331.71亿元。

不仅如此，中泰证券整体业绩表现也不及同行。作为山东省唯一一家省属上市券商，中泰证券于2020年6月在沪市主板上市。2024年前三季度，中泰证券实现营业收入74.24亿元，同比减少19.96%；净利润5.03亿元，同比减少73.45%。

东财Choice数据显示，2024年前三季度，A股50家上市券商中，27家券商净利润下降，中泰证券的净利润降幅仅次于天风证券和海通证券。

对于业绩大幅下滑，中泰证券解释称主要是因经纪、投资银行、资产管理、投资业务收入同比减少以及上年同期合并万家基金管理有限公司产生股权重估收益。

三季报显示，2024年前三季度，中泰证券实现经纪业务、投资银行手续费净收入19.73亿元、6.37亿元，同比减少13%、43%。报告期内，中泰证券公允价值变动收益为-1.19亿元，较上年同期的8.76亿元减少9.95亿元。

视觉中国图

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