红塔证券自营收入翻倍驱动净利增144%   董事长提议最高2亿回购提升公司价值

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

证券行业掀起股份回购的热潮。

日前，红塔证券（601236.SH）发布公告称，公司董事长景峰提议红塔证券以自有资金回购公司股份1亿至2亿元，用于减少公司注册资本，优化公司资本结构，提升公司股东价值。

长江商报记者注意到，在政策引导下，上市券商积极实施股份回购提升价值。今年以来，国金证券、国泰海通、东方证券等上市券商或券商母公司抛出回购计划。本次回购，也是红塔证券上市近六年来首次计划回购股份。

红塔证券近两年成绩突出。2024年，红塔证券实现营业收入20.22亿元，同比增长68.36%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）7.64亿元，同比增长144.66%。

对此，红塔证券称，主要系公司持续优化资产负债管理机制，提升资产配置的科学性和有效性，推进自营投资业务的非方向化转型，投资收益实现稳定增长。

数据显示，2024年，红塔证券的投资收益达到11.12亿元，同比增长52.54%。报告期内，公司自营投资业务实现营业收入13.65亿元，同比增长106.32%。

年内多家券商实施股份回购

公告显示，红塔证券于5月9日收到董事长景峰的提议。基于对公司持续发展的信心和对公司价值的高度认可，为积极响应监管机构号召，维护公司市场价值及股东权益，增强投资者对公司的投资信心，同时促进公司稳定健康发展，景峰提议红塔证券以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式回购公司部分股份，回购的股份将用于减少公司注册资本，优化公司资本结构，提升公司股东价值。

按照提议，红塔证券本次回购价格上限不高于公司董事会审议通过回购股份方案决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，回购资金总额为不低于1亿元、不超过2亿元，具体以董事会审议通过的回购股份方案为准。

红塔证券同时表示，公司将根据上述提议尽快制定合理可行的回购股份方案，同时按照相关规定履行必要的审议程序并及时履行信息披露义务。

长江商报记者注意到，这是红塔证券自2019年7月A股上市以来首次计划回购股份。而在政策引导下，年内已有多家上市券商回购股份。

其中，2025年4月，国金证券抛出5000万至1亿元规模的回购计划。同月，国投证券的母公司国投资本也抛出2亿元至4亿元的回购计划，刚刚完成重组合并的国泰海通计划回购10亿元至20亿元，财通证券计划回购1.5亿元至3亿元，中泰证券计划回购3亿元至5亿元。

近期各家券商也相继披露回购进展。其中，截至4月30日，国金证券累计已回购215.89万股，占公司总股本的0.0582%，已支付总金额为1712.38万元；国泰海通已累计回购A股股份1692.38万股，占公司总股本的比例为0.096%，已支付的总金额为2.84亿元；财通证券累计回购公司股份2305.51万股，占公司总股本的比例为0.50%，已支付的总金额为1.69亿元。

5月6日晚间，东方证券发布2.5亿至5亿元规模的回购计划。5月7日，东方证券首次实施回购，当日回购股份166.41万股，占公司总股本的比例为0.0196%，已支付的总金额为1561.1万元。

上市券商业绩回暖

以真金白银维护公司价值及股东权益，是上市券商本轮密集计划回购的主要原因。

受益于资本市场活跃度提升，上市券商普遍业绩回暖。根据毕马威中国统计数据，2024年，43家A股上市券商合计实现营业收入5357亿元，同比增长5.42%；净利润1535亿元，同比增长12.19%。其中，超六成券商实现营业收入的正增长，超八成券商实现净利润的正增长。

从收入构成来看，2024年，上市券商自营业务收入2097亿元，同比增长11%，占收入的比例为43%，扛起营收大旗。同期，上市券商经纪业务、资产管理业务手续费净收入分别为1152亿元、461亿元，同比增长10%、4%。

受市场融资节奏阶段性放缓影响，2024年，上市券商的投资银行业务手续费净收入323亿元，同比减少20%。

截至2024年末，43家上市券商资产总额达13.24万亿元，同比提升8.40%；净资产合计2.77万亿元，同比提升5.84%；资产负债率平均值为70.97%，较2023年末下降了3.05个百分点。

以红塔证券为例，公司近两年成绩突出。2024年，红塔证券实现营业收入20.22亿元，同比增长68.36%；净利润7.64亿元，同比增长144.66%。

2025年一季度，红塔证券实现营业收入5.66亿元，同比增长46%；净利润2.96亿元，同比增长147.24%。

对于业绩提升，红塔证券表示，主要系公司持续优化资产负债管理机制，提升资产配置的科学性和有效性，推进自营投资业务的非方向化转型，投资收益实现稳定增长。

数据显示，2024年，红塔证券的投资收益达11.12亿元，同比增长52.54%。报告期内，公司自营投资业务实现营业收入13.65亿元，同比增长106.32%。

其他业务板块中，2024年，红塔证券机构服务业务实现营业收入4.72亿元，同比增长38.81%。但受股权类项目数量和融资规模下降影响，公司财富管理业务营业收入3.42亿元，同比减少5.32%。

视觉中国图

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